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威尼斯人网站:中国量化投资将呈现三大发展趋势

时间:2019/8/16 19:44:57   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:1、多因子选股。无论国内还是国外,多因子选股都是最主要的策略,同时大部分量化策略以及目前应用规模最大的量化策略,都是以多因子选股为基础的,因此多因子选股也是应用最为广泛的量化选股模型。多因子模型常用的因子可以归为三个大类:基本面类、技术面类和特异类,且随着行业发展,因子侧重也从基...
    1、多因子选股。无论国内还是国外,多因子选股都是最主要的策略,同时大部分量化策略以及目前应用规模最大的量化策略,都是以多因子选股为基础的,因此多因子选股也是应用最为广泛的量化选股模型。多因子模型常用的因子可以归为三个大类:基本面类、技术面类和特异类,且随着行业发展,因子侧重也从基本面因子逐渐向技术面、特异类因子倾斜。

  2、阿尔法策略。业界有人认为阿尔法策略叫市场中性策略更加准确,不论名字如何,其目的都是通过一定的方法对冲掉市场的系统性风险,获取稳定超额收益。

  在现阶段,由于期货长期贴水,低频阿尔法策略获取稳定超额收益越来越难,高频阿尔法策略应运而生。这类策略需要积累更多的高频因子、使用了更为复杂的算法和更多的特异因子,因此技术门槛更高,同质化竞争情况得到较好的改善,在当前的市场环境下,仍有不少量化投资机构通过高频阿尔法策略获取了不错的收益。

  3、套利策略。分为无风险套利和统计套利,不过,套利类策略的市场容量小,无法承载大规模资金的劣势,也使得这类策略难以成为主流。随着中国量化投资市场规模的扩大,套利策略大多处于辅助和从属的位置,配合其它主流量化策略增厚收益。

  4、CTA策略。CTA策略聚焦于交易活跃、流动性好的期货品种,包括股指期货、商品期货、利率期货、汇率期货等。但CTA策略主要属于趋势交易,2016年底开始,国内商品期货市场的不规律波动加剧,一直没有出现较好的趋势,导致CTA策略表现普遍不好,这种影响一直持续到现在,使得CTA策略难以进一步发展。

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